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INE原油收盘上涨,市场担忧俄罗斯原油出口受阻

中金在线 ? 演播室 2022-04-15 16:51:02
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  周五(4月15日)上海原油价格收盘上涨25.7元,涨幅3.87%。主力合约2205终盘收于690.2元/桶,涨25.7元/桶。油价收盘上涨,主要因为俄乌谈判并没有太多进展,俄罗斯原油出口受阻,供给不平衡因素始终支持油价。
    澳门星际电子游戏合约和成交情况一览
    交易综述与交易策略
    (INE原油日线图)

  交易逻辑:俄乌谈判陷入僵局,俄罗斯原油出口受阻,OPEC不愿意增产支持油价,但疫情的担忧和能源储备的释放施压油价。油价仍处在震荡区间。

  技术面来看,油价维持震荡,但当前价格仍然运行在长期均线上方,主要技术指标都偏向多头。投资者以逢低吸纳为主。

  阻力位:INE原油730.0,美油115.80

  支撑位:INE原油680.0,美油107.59

  中国及海外消息

  俄乌冲突延续,投资者担忧俄罗斯受到更多制裁,油价受到支撑

  据报道,欧盟正朝着逐步实施俄罗斯原油禁令的方向前进,以便让德国和其他国家有时间安排替代供应商。美国利波石油咨询公司首席执行官Andrew?Lipow表示,分阶段实施禁令将迫使欧洲买家“寻找替代来源,其中一些供应在短期内将通过释放战略石油储备来满足,但未来将需要开采更多石油”。另有分析称,欧盟就俄罗斯石油禁令达成一致的可能性可能几乎为零,但没有人能够或意图承认这一点。同时,俄乌之间持续的冲突也足以保持市场风险溢价。

  由于俄罗斯入侵乌克兰受到制裁,导致石油出口受到严重干扰,全球石油市场正在对此进行调整,预计未来几个月市场状况将继续紧张。国际能源署(IEA)近日警告称,由于制裁和买家自愿回避俄罗斯原油等级,从5月开始,俄罗斯原油供应可能减少300万桶/日(约占全球供应量的3%)。这也是油价跌向每桶90澳门星际真人电子附近仍有投资者逢低买入的主要原因。

  俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突仍在持续,通过和平谈判解决纷争的希望渺茫。俄罗斯总统澳门星际娱乐场秘书佩斯科夫表示,从美国的领土上正在进行针对俄罗斯的恶意活动,俄罗斯一直在采取保护措施以防止受到类似的攻击。目前还没有与乌克兰进行线下会谈的消息,普京原则上从不拒绝与泽连斯基进行会面,但前提是要准备好条约文本。而乌克兰外长库列巴在其官方社交媒体账户发布消息称,当天他与美国国务卿布林肯进行了通话,双方讨论了对乌克兰的下一批军事援助方案,并就进一步制裁俄罗斯达成一致。

  全球最大独立石油交易商计划停止购买俄罗斯原油

  全球最大独立石油交易商维托尔能源集团打算在今年年底前完全停止交易俄罗斯原油产品。这家荷兰能源公司还表示,将不会参与任何新的俄罗斯原油和产品交易。

  自俄乌发生冲突以来,美国、英国、加拿大和澳大利亚相继宣布禁止进口俄罗斯原油。包括壳牌、道达尔能源等在内的多个跨国企业也都表示已经或将在2022年底前停止购买俄罗斯原油产品。随着制裁的层层加码,俄罗斯基准石油乌拉尔原油在全球大宗商品市场上的折扣越来越大。现在它的价格比布伦特原油每桶低34澳门星际真人电子。

  国际能源署13日估计,4月份俄罗斯原油日产量将减少150万桶;随着买家不断撤离,从5月份开始,俄日产原油可能最多会减少300万桶。

  普京:俄外澳门星际真人真人场需准备好转向卢布出口结算

  当地时间14日,俄罗斯总统普京在主持与油气行业代表的会议时表示,制裁给俄罗斯能源行业带来的最严重问题之一在出口物流方面。在能源出口问题上,俄罗斯主要希望提高本币结算的比例,俄罗斯的外澳门星际真人真人场需要准备好转向卢布出口结算。

  普京说,西方企图替代俄罗斯能源供应的行为将会影响全球经济。合理取代欧洲市场上的俄罗斯天然气是有可能的,但目前来看不太可行。欧洲国家关于拒绝购买俄罗斯能源的讨论只会导致市场的不稳定并抬高民用能源价格。

  普京还强调,应确保国内能源市场供应的稳定,增加供应量,并在可能的情况下降低价格。同时指示俄罗斯应将能源出口从西方转向南方和东方,并为此做好基础设施方面的准备。

  油价再迎调价窗口:或年内“六连涨”后现首跌

  4月15日24时,新一轮成品油调价窗口将开启,机构预测本轮成品油价格将“大幅下调”。据金联创测算,截至4月14日,参考原油品种均价为103.50澳门星际真人电子/桶,变化率为-8.40%,对应的国内汽柴油零售价应下调600元/吨。

  此前,受国际局势影响,布伦特原油澳门星际电子游戏价格曾一度冲高至每桶139澳门星际真人电子,创2008年7月以来最高水平。随后,国际油价持续下跌,截至发稿时,布伦特原油澳门星际电子游戏价格已回落至每桶107.98澳门星际真人电子。2022年初至今,受国际油价上涨影响,国内成品油价格已“六连涨”,95号汽油进入“9元时代”,油价若15日下调,对于消费者而言,无疑是利好消息

  油价今晚或迎年内首降

  4月15日24时,国内成品油价格将迎来新一轮调整窗口。本轮调价周期内,受多重因素影响,国际原油价格走低。机构预计,国内成品油价格本轮大概率将下调,迎来今年以来首降。如按下调幅度600元/吨计算,折合升价大约相当于92号汽油下调0.48元。按一般家用星际网站油箱50升容量估测,加满一箱92号汽油,预计将节省24元左右。(北京日报)。

  机构和分析师观点

  德商银行:受对俄制裁、高油价和疫情等影响,预计今年石油需求将失去动力。布伦特原油价格目前应会继续交投在100澳门星际真人电子/桶上方,但今年下半年料将再次回落,截至年底将跌向90澳门星际真人电子/桶。

  道明证券:俄罗斯军队在乌克兰东部发起新的军事行动,而北约更致力于提供致命武器,考虑到紧张的基本面因素,以及不断增长的地缘政治风险溢价,继续预计WTI原油在今年第三季度为108澳门星际真人电子/桶。

  花旗银行:俄罗斯原油和凝析油产量将下降,预计第二季度平均产量为980万桶/天,下半年稳定在1000万桶/日。随着俄罗斯失去海外投资和技术的渠道,产量将在2023年下降。

  国泰君安澳门星际电子游戏研报原油:反弹持续性存疑,暂时观望

  昨夜,内外盘油价继续走强。我们认为,在下探至关键阻力位后,油价近日的反弹具有明显的博弈性质,反弹持续性存疑。随着星际注册面对高通胀压力就加息、缩表给出了更为激进的表态(一次或多次加息50BP、1年内有望缩表1.1万亿澳门星际真人电子),澳门星际真人电子指数向上突破100大关,对油价的压制依旧较强。客观而言,当前原油市场供应依旧紧缺,我们不认为整个二季度油价均价会出现大幅回落,低库存、低供应下大概率保持在高位。但在俄乌局势有所放缓、澳门星际真人电子加速回流的当下,市场当前对于油价分歧的核心在于短期是否需要先释放流动性快速收紧的利空。如果选择交易这一逻辑,盘面则很有可能复制2021年11月的走势,开启趋势性回调。

  这种回调一旦触发,很有可能迅速降低通胀预期,并在星际注册激进缩表态度并未转变之时促成实际利率的进一步走强,强化油价的下行驱动。如果在这一过程中,出现伊朗原油回归落地或是俄罗斯原油出口的恢复,对于油价的利空共振影响将会非常明显。当然,考虑到货币层面和需求端的利空更多基于市场预期,受到政策和疫情影响较大,随时可能反转,在二季度的大部分时间里依旧需要长期防范油价的上行风险

  整体来看,当前原油市场的复杂性一方面在于原油商品属性与金融属性的割裂,两个维度具备完全相反但力度又极强的驱动;另一方面,仅从原油的商品属性来看,地缘政治裹挟下的俄罗斯原油供应、伊朗原油出口恢复以及OPEC核心国的真实增产空间都具有极大的变数,短期的紧缺格局随时可能切换成过剩格局,并与流动性收紧利空形成共振加速下跌。

  此外,和历史上的能源危机不同的是,本轮危机下的原油市场因为美国页岩油的存在而在供应端具备相对更高的弹性,且在逆全球化、主要经济体贸易脱钩的大势面前,地缘政治风险或许将长期成为制约全球经济发展的绊脚石,俄乌冲突爆发或许只是未来诸多地缘政治风险中的一个缩影,经济的复苏前景相对暗淡。上述不确定性,均加剧了油价大幅波动的可能,二季度的油价走势注定不平静

  百利好原油分析:俄乌酝酿更大冲突原油表现强劲

  原油方面:一方面是俄乌之间的摩擦仍在继续,甚至有进一步激化的可能,地缘摩擦叠加欧美对俄罗斯的制裁短期仍将为油价提供支撑;另一方面,伊朗最高领袖哈梅内伊表示,伊朗团队在伊朗核协议相关谈判中一直在抵制并将继续抵制对伊朗的“过分要求”,暗示伊核协议短期难以达成,原油市场供给紧缺状况仍将为油价提供支撑。

  国际能源署澳门星际捕鱼显示,4月份俄罗斯石油减产将达到150万桶/日,5月份俄罗斯减产将达到300万桶/日,供给端吃紧将利好油价走强。近期公布原油市场三大月报,显示在疫情反复叠加全球经济放缓的背景下,原油需求增速有所放缓,并且原油三大月报同时下调今年全球石油需求增速,或将限制油价涨幅。

  技术面:日线上,澳门星际网站冲高触碰20日均线,若有效上破,有望打开上行空间,否则仍存下行风险。日内关注上方104澳门星际真人电子一线压力,下方关注100澳门星际真人电子一线支撑。

  广发澳门星际电子游戏原油:欧盟计划对俄制裁?再度推升油价

  受疫情冲击和俄乌冲突影响,三大机构下调石油需求预测,但国内澳门星际真人现金或下调准备金以刺激经济,提振石油需求预期。IEA维持俄罗斯断供300万桶/日的规模不变,随着昨日欧洲宣称将对俄罗斯能源实施制裁,供应紧张担忧再度袭来。随着市场消化原油战略储备的利空影响,供应紧缺的情绪持续,油价再度企稳回升,后期疫情影响反复且随着俄罗斯中断影响不断被重新评估,建议谨慎偏多或观望,波段操作。
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